A Pares Trading Ejemplo

A pares Trading Ejemplo Nota: Por favor lea el descargo de responsabilidad. El autor no está proporcionando asesoría de inversión profesional. A la espera de los resultados del examen CFA por venir, pensé Id cubre un ejemplo de una técnica de negociación que he comenzado recientemente la conducción de prueba, pares de comercio. Pares de comercio era algo que yo pensaba Id inventó! Por desgracia, como muchos de mis llamados destellos brillantes de visión, un poco de googling revelado que no sólo tenían que otros vienen con él décadas anteriores, pero sus técnicas eran más elegante y robusto que mi primer intento. La idea básica detrás de pares de comercio es el siguiente: 1. Encontrar un par de acciones (o ETFs) cuyos precios tienden a moverse juntos. 2. Si los movimientos de precios son, en efecto altamente correlacionadas, entonces casi todos los días el precio por acción de Stock A dividido por el precio por acción de Stock B debe venir a ser aproximadamente el mismo número, dentro de un pequeño rango. 3. Sin embargo, de vez en cuando, es posible que note una divergencia significativa de esta relación media. Si lo hace, entrar en un comercio pares. Esto implicará un cortocircuito al mismo tiempo uno de los valores al tomar una posición larga en el otro. 4. En algún momento en el futuro cuando la relación de precios (con suerte) vuelve a la media, salir del comercio par, alambre que (casi) el beneficio sin riesgo a su cuenta corriente, y tomar su esposa a una cena agradable. Ahora cualquiera que esté familiarizado con el funcionamiento básico de la bolsa de valores sabe que usted puede hacer dinero, ya sea en un mercado hacia arriba o abajo, mediante el uso de posiciones largas y cortas. Pero la captura es, usted tiene que saber en qué dirección se dirige el mercado con el fin de saber cuál usar. Es más fácil decirlo que hacerlo, incluso para los profesionales. Pero con pares de comercio, está llevando a cabo las operaciones que son (teóricamente, al menos) de mercado neutral. Mientras la relación de pareja se revierte a la media, a ganar dinero sin importar si usted volver a llegar a la media en el corto disminución en el precio, la larga el aumento en el precio, o ambos. Usted no tiene que saber o incluso cuidar en qué dirección se dirige el mercado. Una segunda ventaja es que las posiciones comerciales par pueden ser vistos como una buena clase de activo adicional para los de la cartera, ya que deben ser relativamente no correlacionados con tus clases de activos tradicionales que consisten en posiciones largas en varios índices nacionales e internacionales. Así que vamos a ilustrar par cotizando con un ejemplo. Su 01 de enero 2007 y estoy pensando en probar algunos par cotizando en el nuevo año. Ahora podría codificar un script para realizar correlaciones entre los movimientos de los precios históricos de cientos de poblaciones con el fin de encontrar aquellos que se mueven juntos, pero tengo una idea simple. Tengo el presentimiento de que Lowes (LOW) y Home Depot (HD) podrían estar altamente correlacionados. Para mí por lo menos, son más o menos las empresas equivalentes, y que uno lo van a depende exclusivamente de los cuales uno está más cerca cuando necesito algo. Vamos a examinar sus datos de precio de cierre por acción del año anterior Definitivamente no parecen moverse juntos. Y podría calcular una correlación en los movimientos de precios que confirmar lo que veo visualmente. Pero tal vez una cuestión más importante es no es la relación entre LOW y HD altamente correlacionados, sino más bien se significa reversible. Porque mi obtener una ganancia depende de esto. Así que ahora el precio del trazo BAJA dividido por el precio de alta definición, lo que también llama la relación par BAJA / H y esto de hecho parece ser lo que yo estaba buscando una relación precio (curva azul) que aparece a oscilar en torno a una media (línea morada). Y también he añadido las líneas de desviación de 1, 2, y 3-estándar sólo para tener una idea de qué tan lejos de la media de las oscilaciones podría ir. Por lo tanto, parece que estamos conocer los hábitos y patrones de este animal. Hora para establecer una trampa y acechan Pero esta criatura es peligroso y podía comer con vida, así que tenemos que tener cuidado. Vemos que en 2006 la proporción par a menudo hace excursiones de 1 o 2 desviaciones estándar por encima o por debajo de la media. Podríamos la trampa entonces, pero que podría terminar haciendo un montón de oficios para pequeñas ganancias, y las comisiones que nos podíamos comer vivos también. Examinando la figura de arriba, vemos una vez cuando la relación parecía ir casi 3 desviaciones estándar de la media. Por lo tanto, que serán nuestros criterios para 2007. Si vemos una excursión +/- 3 desviaciones estándar de la media, así entrar en un comercio par. Y cada vez que la relación vuelve a la media, así salir de ambas posiciones. Y aquí está lo que 2007 terminó pareciéndose. El 10 de julio, la relación BAJA / H cayó 3 desviaciones estándar por debajo de la media, por lo que comprar barato largo en $ 29.46 y vender HD corta en $ 38.98. Y un poco más de un mes después, el 16 de agosto de 2007, la relación volvió a la media por lo que nos salía ambas posiciones. Esto resultó en el sentido de vender BAJO en $ 26.42 y cubriendo nuestra HD corta en $ 31.79. Así que nuestra posición LOW larga fue una pérdida de 10,3%, pero la posición corta HD fue una ganancia de 22,6%. Por lo tanto nuestras posiciones iguales dólar promedio a una ganancia de 6,1%. Eran ahora de vuelta en efectivo y listo para saltar la trampa de nuevo si se presenta una nueva oportunidad. Y de hecho lo hace poco. El 24 de septiembre de 2007, la relación se ha ido 3 desviaciones estándar por encima de la media. Así que esta vez terminamos haciendo la inversa como la vez anterior. Tomamos una posición larga en HD a $ 33.02 y vendemos corto BAJO en $ 30.10. Y un poco menos de 2 meses más tarde, la relación ha vuelto una vez más a la media. El 20 de noviembre 2007, vendemos nuestra posición larga HD a $ 27.78 y cubrimos nuestra posición LOW corta en $ 22.25. Así que tomamos una pérdida del 15,9% en HD, pero obtenemos una ganancia de 35,3% en LOW. Esto promedia a una ganancia de 9,7%. Y esta es la última vez que lleguemos a abalanzarse en 2007. Así, nuestros dos oficios par agravado a un + rentabilidad anual del 16,5%. No está mal, teniendo en cuenta la compra y retención se te han dado una pérdida del 27% en baja y pérdida de 31% en HD. (Te dije que sus precios se mueven juntos) Y aún más, nos quedamos sólo comprometidos con un oficio par de unos 3 meses de todo el año. Mientras esperábamos que podríamos haber mantenido nuestro dinero en un fondo de índice de bonos de baja volatilidad (por ejemplo VFISX o VBMFX) para generar renta fija en la media hora. Que no he ejecutar las fechas exactas, pero estos regresé 8% y 7%, respectivamente, si youd les mantiene durante todo el año 2007. Así que tal vez isnt poco realista suponer que esto habría empujado a nuestra + 16,5% más allá de la marca de 20% + de retorno. En el equilibrio, aunque este ejemplo utiliza datos históricos reales, su par cotizando probablemente haciendo parecer más fácil de lo que es. Hay empresas que divergen y no significo revertir. Y deben su media y las desviaciones estándar se basarán en el pasado año o varios años? Un comienzo fijo y dejar de fecha o una media móvil? En caso de saltar a los 2, 2,5 o 3 excursiones de desviación estándar y cuándo salir (tanto para beneficio y para la pérdida de parada). Backtest para derivar sus propios parámetros optimizados y divertirse. 23 pensamientos sobre y ldquo; A pares Trading Ejemplo y rdquo; mandar dice: